基金定投7月报

整个市场在7月中旬后进入了震荡期,我们在7月15日定投之后,期间一个月未开启定投。

当时判断处于一个短期高点的震荡期,我们认为对新增定投的用户来说,风险是大于机会的,因此并没有按照正常的周频次进行定投。

目前,大盘仍处于一个箱体震荡的区间,成交量已经开始萎缩,前期一些板块也已经开始调整了一阵子,因此接下来,8月下旬开始,我们的定投会根据实际情况进行恢复。

基金定投7月报

本期月报的内容主要包含了组合表现,市场行情数据梳理以及对下半年投资板块的展望。

1. 基金表现

1.君临产业前瞻计划:

基金定投7月报

前瞻计划7月涨幅为10.06%,截至8月13日净值,累计上涨32.41%,其中7月15日为最后一次定投时间。

目前持仓基金及比例:

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2. 君临稳重成长组合:

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稳重成长计划7月涨幅为11.2%,截至8月13日净值,累计上涨27.92%,7月15日为最后一次定投时间。

目前持仓及比例:

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2.二季度持仓变动

二季度中,持仓基金发生改变,此板块仅展示主动型基金的持仓比例。

基金定投7月报

我们投资的基金中,可以看到投资主线依旧是医药、消费和科技类股票,和我们的策略方向主题还是保持一致,除了上述主动型基金外,下方为我们投资的被动型基金。

基金定投7月报

3.投资策略

A、行业配置策略

我们总策略还是延续板块配置+择时定投的策略。

目前,医药的估值已经超过历史上90%的估值水平了,整体上来说,医药板块的估值确实已经达到了顶部,但是高估并不一定就要卖出。

医药整个板在2018年医改造成的黑天鹅冲击下,进入了一波回调周期,但是从长远发展来看,医药的涨幅排行,霸占了长年板块涨幅榜前三。

接下来,我们会调整医药板块的占比,减少医药的定投金额,但是仍会配置医药。

反观消费行业,目前估值仍不算太贵。

白酒从2019年开始就进入暴涨阶段,但是目前从头部酒类的估值来看,只要不出现熊市杀估值的现象,那么目前的酒类估值的均值是合理趋向偏高估的。

但是消费整个行业不仅仅只有白酒,还有白色家电、橱柜、家居、乳制品等,因此整个赛道的估值往大了说并不存在巨大泡沫,因此消费后期我们仍会配置,这也符合经济内循环的概念。

至于科技类,芯片是未来发展的大方向,也是行业趋势,但是目前芯片波动过大,不符合我们配置基金的理念,因此挑选的基金中,以科技主题为主,如果有追求高风险高收益的人群,可以自行配置一些纯芯片基金。

在搭配的主动型基金中,科技板块涉及到了芯片、计算机、云计算、云办公、5G等概念,这些都和我们的配置方向吻合。

另外,从估值角度出发,目前的金融板块,例如银行和保险的估值是非常便宜的,地产、影院也处于戴维斯双击后的修复中。

不过像影院、机场这种收到疫情影响复苏的行业板块,从股市参与会比投资基金更便捷,因此我们在基金中,不考虑这些复苏板块,因为我们基金配置考虑的是做长线,而不是短期投机。

至于银行和保险,我们在稳重组合内一直有配置指数基金,目前来看,我们依旧会继续配置指数基金,不过权重我们会根据行情演变的实际情况进行调整。

B、行情推演

7月的金融数据已经出炉,表现并未达到预期值,这也是大家认为下半年货币会收紧的主要原因。

但是我们要说的是,水还是在放,但是会偏向鹰派,未来对放水的预期,不会太高,因此不存在全面牛市的基础,未来的机会还是结构性的,因此像类似6、7两月那种送钱行情今年出现的概率会比较低。

另外,整个市场由于科技、医药、消费三大支柱行业年内都已经上涨很多了,对我们基金组合今年下半场的涨幅要有一个合理的心理预期,不会暴涨。

我们会不断跟踪市场,观察是否有从高估值切换到低估值的持续性现象,对于整个8月的行情,还是保持保守的态度,如果出现持续性高切低的现象,我们将及时更换配置策略。

目前震荡行情将维持下去,但是如果震荡的状态被打破,那么就会面临向下调整的预期,届时在加大定投金额会更为稳妥。

但是如果是维持震荡,以时间换空间,出现2019年5月之后的箱体震荡现象,买股票的人操作难度会更大,但是对基金操作,我们会加大对主动型基金的配置比例。

基金定投7月报

因为震荡市的长期主线由机构主导,抱团取暖是一种更为安全的现象,这时候参与市场做短线对于普通投资者并不友好,即使是震荡行情,通过加大主动型基金的配置,下半年收益也将会不错。

因此,大家又可以欢快的坚持定投了。

另外,这边插播一个关于价值投资的初阶课程。

有很多人说自己想做长线但是拿不住股票,因为股票的波动幅度太大,心里没有底,所以错过了很多个股翻倍,其实还是因为对股票不够了解。

我们的股市投研团队针对于股龄2年内的投资者设计了一款价值投资的课程,主要是解决对个股研究、估值的问题,可以帮助你形成自己的价值投资体系,如果说买基金长期年化12%问题不大,那通过价值投资去直接买股票,长期年化15%+还是有的,因此大家也可以扫码关注一下,这门课程本月17号开课。

基金定投7月报

4、其他问题

(1)关于发文的安排情况:

目前,我们基金发文节奏保持至少一个月一篇,在行情稳定或者没有出现特殊情况的时候,一般不加更,如果市场出现剧烈波动或者是风险剧增,我们文章数量也会增加。

因此并不是不发文就代表不发车,大家一定要关注我们的组合,以便随时能接收到发车消息通知,扫描下方二维码即可。

或者下载蛋卷基金APP,在APP中直接搜索君临组合名称,即可直接购买基金组合。

基金定投7月报

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最近市场开始震荡,我们要保持耐心,合理的制定个人的定投金额,切勿一口吃成一个大胖子,基金投资追求的是稳定增值。

其他问题可以参见《基金常见问题解答》,或者添加文末小助手微信进行咨询。

也可以留言或者添加君小策交流。

本文首发于微信公众号:君临。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:张洋 HN080)