监管重拳出击!40天19家私募基金吃罚单 违规行为凸显五大共性丨基金

  自今年7月1日至8月10日,大连、深圳、浙江等六地证监局及中基协陆续下发19张罚单,涉及私募基金备案信息不准确及未备案、信息披露违规、未落实投资者适当性管理要求、承诺最低收益、合同执行违规等多种违规行为

监管重拳出击!40天19家私募基金吃罚单    违规行为凸显五大共性丨基金

  《投资时报》研究员 齐文健

  在近年来私募基金快速扩张的背后,一系列风险隐患、违规操作等弊端逐渐暴露。

  据统计,自7月1日至8月10日,各地证监局及中国证券投资基金业协会(下称中基协)陆续发出19张罚单(包括事先告知书、纪律处分复核决定书),其中,大连证监局、浙江证监局、深圳证监局均开出四张罚单。

  上述地区的证监局对违规私募基金公司采取了责令改正、出具警示函、公开谴责的监督管理措施,而中基协的处罚则包括取消私募机构会员资格、撤销私募基金管理管理人登记、暂停私募基金募集活动。

  具体来看,这些私募涉及的违规行为主要包括私募基金备案信息不准确及未备案、信息披露违规、未落实投资者适当性管理要求、承诺最低收益、合同执行违规等五大类型。

  面对私募机构在经营中的乱象,深圳证监局于7月23日在私募基金监管情况通报中也提出了三大监管要求:一是严守非公开宣传底线,二是严守合格投资者底线,三是严守诚实信用底线。

  大连、浙江、深圳成重灾区

  今年以来,私募基金公司接连收到罚单,可见监管层对违法违规行为查处力度之强。

  《投资时报》研究员梳理各地证监局官网发现,7月以来,40天的时间里已有六家证监局及中基协对总计19家私募基金机构采取了监管措施。

  其中,大连证监局、浙江证监局、深圳证监局均下发四张罚单,监管力度较大。此外,安徽证监局处罚两家、青海证监局及厦门证监局各处罚一家。处罚措施主要是责令改正、出具警示函,不过青海证监局、安徽证监局均要求有违规行为的私募机构对相关问题予以改正并提交书面整改报告,厦门证监局则将私募机构违规行为记入诚信档案。

  此外,《投资时报》研究员还注意到,与上述证监局作出的处罚相比,中基协监管力度又有所增强,譬如取消私募机构会员资格、撤销私募基金管理管理人登记、暂停私募基金募集活动。

  收到罚单的私募机构违规行为也存在共性,包括信息披露违规、私募基金备案信息不准确及未备案、未落实投资者适当性管理要求、承诺最低收益、合同执行违规等多种类型。

  有的私募机构执业过程中触发多个“警报”。7月7日,深圳红树股权投资基金管理有限公司(下称红树基金)及其高管任重伊、刘全、梁彬共计收到四张深圳证监局开出的罚单。

  根据罚单内容,该公司在私募基金产品募集与管理过程中,存在部分私募基金募集完成后未在中国证券投资基金业协会办理基金备案手续、向非合格投资者募集资金、向不特定对象宣传推介、向投资者承诺最低收益等情形。

  对此,深圳证监局表示,红树基金相关违规行为情节严重,社会危害性大,严重损害投资者合法权益和社会公共利益。依据《私募管理办法》第三十三条规定,对红树基金及其高管采取行政监管措施,通过官方网站、深圳市投资基金同业公会微信公众号和深圳私募信息服务平台等公开渠道,对其予以公开谴责。

  同时,深圳证监局还要求红树基金应当在收到本监管措施决定后,立即开展整改规范工作,切实履行基金管理人职责,全面清理核查基金财产情况,主动与投资者做好沟通解释,全力做好相关产品风险处置工作,杜绝产生新的违法违规行为,并在整改结束后及时向我局提交整改报告。如拒不配合监管,未按照上述要求进行整改或妥善处理相关风险,将进一步对该公司及相关责任人员采取惩戒措施。

  同样问题较为严重的还有华理创投(大连)基金管理有限公司。7月31日,华理创投被大连证监局出具警示函,涉及六大项违规行为,包括包括未对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、侵占基金财产、将公司固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动、未按协议约定对私募投资基金产品进行估值、未按合伙协议约定如实向投资者披露基金投资等信息、在中国证券投资基金业协会的登记备案信息不真实和不准确等。

  作为知名私募机构、曾经挂牌新三板的达仁投资管理集团股份有限公司(下称达仁投资),也在今年7月2日收到深圳证监局下发的警示函。主要问题是在私募基金产品募集与管理过程中,存在未对部分投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、部分投资者风险测评等级与产品风险等级不匹配的情形。

  部分私募机构的违规行为相对特殊。譬如,杭州常裕金融控股集团有限公司在私募基金产品募集与管理过程中部分基金存在分期滚动发行,资金与资产无法明确对应,脱离标的资产实际收益率进行分离定价等情形;深圳康智源投资管理有限公司的高级管理人员资质不符合自律规则的管理要求;青海万相元邦投资管理中心(有限合伙)则在2015年1―5月期间有4名投资者向其在中国银行(601988,股吧)海东平安路支行开立的银行账户转入634万元作期货投资,与其后期成立并投资运作的私募基金元邦五号・牡丹稳健型资产管理计划共用同一银行账户和期货账户。

  值得注意的是,基金销售机构亦出现在其中。8月3日,泰诚财富基金销售(大连)有限公司收到中基协的处罚决定。中基协表示,收到了大连证监局对其出具的《关于对泰诚财富基金销售(大连)有限公司采取出具警示函并暂停新增客户行政监管措施的决定》,根据《决定》,中基协也认为泰诚财富在内部控制、人员管理等方面存在风险,不符合开展私募基金募集业务的要求。根据《私募投资基金募集行为管理办法》等相关自律规则,现决定暂停该公司私募基金募集业务。该公司应自收到本决定之日起,立即停止私募基金募集活动,暂停业务期间不得从事下列活动:签订新的销售协议、宣传推介基金、发售基金份额(权益)、办理基金份额认/申购(认缴)。

  监管力度持续加码

  经过多年等待,私募基金终于在2014年被编入“正规军”,并迎来爆发式增长。

  8月12日,中基协发布2020年7月私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报数据,截至7月底,中基协存续登记私募基金管理人24457家,较上月存量机构增加38家,环比增长0.16%;存续备案私募基金88051只,较上月增加1956只,环比增长2.27%;管理基金规模14.96万亿元,较上月增加6085.36亿元,环比增长4.24%。

  随着主体地位的确定及规模的日益增长,监管力度也逐年加强。今年伊始,山西、福建等、西藏、上海多地证监局已启动2020年私募机构的现场抽查工作。

  深圳证监局则开始对基金销售公司打出“组合拳”。8月10日,深圳证监局在发布的全面规范基金销售行为的文件中表示,自2020年以来,其高度重视基金销售行为规范性及独立基金销售机构监管工作,通过科技监管、依法问责、培训调研等手段,多措并举促进辖区基金销售行业规范健康发展。具体来看,深圳证监局的监管手段分为四种:一是科技监管,提高监管效能;二是快查快办,依法从严处理;三是培训护航,督促合规发展;四是深入调研,摸底行业现状。

  在各地证监局对私募机构、基金销售公司重拳整顿的同时,相关监管政策也在不断完善。今年7月8日,中国政府网正式发布了国务院2020年立法工作计划,私募投资基金管理暂行条例亦是其中一项。

  而私募基金管理申报也更加细化,2020年2月28日,中基协发布的《关于便利申请办理私募基金管理人登记相关事宜的通知》主要包括三方面内容:其一,公布私募基金管理人登记申请材料清单;其二,全流程公示申请机构办理登记进度;其三,增加私募基金管理人公示信息。

  此外,上市公司创业投资基金股东减持也不再随心而动。今年3月6日,中基协发布的《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》显示,对在协会备案的创业投资基金减持其持有的发行人首次公开发行前发行的股份比例进行限定,且对所投资企业有所规定。

  对于备受青睐的承诺保本这一违规行为,在2014年施行的《私募投资基金监督管理暂行办法》中已规定,私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

  另外,在2018年中基协发布的《私募投资基金命名指引》中,明确自2019年1月1日起,私募投资基金名称中不得明示、暗示保本保收益,夸大宣传公司业绩。

  伴随私募基金监管政策的不断细化及完备,部分劣质私募机构将被注销。8月7日,中基协发布《关于注销第十九批公示期满三个月且未主动联系协会的失联私募基金管理人登记的公告》。该公告显示,现有北京京驰资本管理有限公司等22家机构达到公示期满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的注销条件。中基协将注销该22家机构私募基金管理人登记,并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。已注销机构不再具有私募基金管理人资格,不得再以私募基金名义展业。

  7月以来19家被罚的私募基金

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监管重拳出击!40天19家私募基金吃罚单    违规行为凸显五大共性丨基金

  数据来源:根据公开资料整理

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(责任编辑:张洋 HN080)