广电5G巨无霸呼之欲出 与三大运营商争夺内容蓝海

本报记者 施露 李乔宇

三大运营商的日子恐怕要不好过了。

2019年6月6日,工信部正式发放5G商用牌照。其中除了三大运营商中国电信、中国移动、中国联通(600050,股吧)外,中国广电拿到了第四张5G商用牌照。

彼时,有分析称,未来中国广电参与5G建设的形式更多的是与三大运营商合作,为三大运营商赋能,共享优质的700MHz频段以及4.9GHz频段资源。

然后,广电显然不想仅仅成为“赋能者”。日前,广电系上市公司相关负责人公开向媒体表示,广电系必须实实在在建好用好广电5G,打造具有竞争力的广电5G生态圈。

争夺5G内容蓝海

中国广电在5G内容领域的布局,似乎与三大电信运营商在创新业务领域的布局有所重合。

据了解,电信运营商的收入构成包含多个方面,既有基础电信服务收入,包括手机资讯套餐费、通话费、流量费等;也有创新业务收入等。

值得一提的是,在提速降费的背景下,创新业务收入正在成为电信运营商重要的营收力量。过去,电信运营商的增值收入包括彩信、彩铃等,而在5G时代,云游戏、4K高清视频、VR等则有望成为其创新业务的新增收入来源。

如今,5G内容领域已成为三大运营商争夺的蓝海。从中国移动方面来看,咪咕已深入内容领域多年,旗下咪咕音乐、咪咕视讯、咪咕数媒、咪咕互娱、咪咕动漫等已在各自领域有所收获;中国联通也设立了联通视频、联通沃文化等子公司,并与爱奇艺等视频平台有所合作;中国电信在积极与腾讯视频展开合作。

那么,中国广电将如何在5G领域发挥自己的优势?

据东吴证券(601555,股吧)研报指出,中国广电以统一的广电云基础设施平台综合承载5G核心网、全国有线电视互联互通视听融合服务平台,通过“一云两个平台”实现全国部署。东吴证券方面认为,中国广电充分发挥广播电视内容优势和5G的支撑能力,加快实现与5G更深层次的融合。

“媒体融合、广电5G是国家级战略机会,作为国有文化传媒企业龙头,东方明珠(600637,股吧)将紧紧抓住该战略机会。”上海广电系上市公司代表东方明珠对《证券日报》记者表示。东方明珠方面人士告诉记者,东方明珠的目标是以BesTV+流媒体平台建设为核心,依托多年积累的内容、技术、运营等经验,持续建设广电5G平台运营商和内容服务商。

合作还是竞争仍是未知数

“算不上和运营商有很大的冲突,内容并不是运营商的优势领域。”谈及中国广电布局5G对三大运营商的影响,有运营商内部人士告诉《证券日报》记者。在他看来,5G应用多是新业态,市场前景广阔,目前仍有待更多的应用落地,讨论冲击或竞争都为时过早。

上述运营商内部人士告诉《证券日报》记者:“运营商本身不生产内容,需要与内容供应商进行合作,因此在内容领域与广电相比并不具备优势。”

资深互联网人士严正则并不认为中国广电在内容方面占据优势。以咪咕为例,从咪咕的几大业务板块来看,咪咕音乐在过去几年间发展已经相对成熟,咪咕视讯也在大股东中国移动的推动下与芒果超媒(300413,股吧)在多个领域有战略合作,内容及应用储备较为丰富。

“相较而言,从内容上来看,以视频为例,无论是爱奇艺、优酷、腾讯等一线内容平台,还是B站、抖音等新生力量,均与广电系无关联。”在严正看来,“在家庭娱乐或个人娱乐方面,从内容和应用储备上并没有看到广电系有特别的优势。预计广电在5G领域的切入点应该和三大运营商不同,未来不排除广电会在5G视频领域与知名的互联网平台进行合作”。

上述运营商内部人士指出,三大运营商的核心优势仍在于网络,中国广电对于5G的布局并不会改变三大运营商的格局。“5G是一个竞争合作的市场。”该内部人士表示,“广电做5G网络在短期来说是不现实的,所以合作竞争大家都有机会。”

广电股份申报登记

8月9日,国家市场监督管理总局的一则“企业名称申报登记公告”显示,中国广电网络(600831,股吧)股份有限公司(下称“广电股份”)。已经向国家市场监督管理总局申报登记。有消息称,计划于今年年底之前完成广电股份所有发起人的相关资产注入工作。

受此消息影响,8月10日开盘,广电系个股拉升。其中,广电网络、歌华有线(600037,股吧)快速拉升封板,电广传媒(000917,股吧)、贵广网络(600996,股吧)、东方明珠等跟涨。

可转债市场表现更为突出,广电转债在8月7日至8月12日短短4个交易日内,涨幅已经超过76.95%,截至8月12日收盘,广电转债报收259.19元/张。其中在8月10日,广电转债单日涨幅为50.79%,盘中最高冲至280.47元/张。截至8月13日收盘,广电转债报241.12元/张,有所回落。

广电转债被热炒的背后,是二级市场对于广电5G巨无霸即将面世的预期。

2020年,期盼已久的“全国一网”整合有了新的推动。中国广电的国网整合和5G网络建设正在加快推进5G布局以及完善有线电视网络部署。

2月10日,工信部正式向电信、联通、广电三家运营商颁发无线电频率使用许可,同意三家企业在全国范围共同使用3.3GHz―3.4GHz频段用于5G室内信号覆盖。

3月2日,国家广播电视总局就召开电视电话会议,贯彻落实中宣部等九部委联合印发的《全国有线电视网络整合发展实施方案》(下称《实施方案》),加快推动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展。

按照该《实施方案》,“全国一网”整合将由中国广播电视网络有限公司联合省级网络公司、战略投资者,共同发起、组建形成中国广播电视网络有限公司控股主导、对各省网公司按母子公司制管理的“全国一网”股份公司,建成“统一建设、统一管理、统一标准、统一品牌”的运营管理体系。建设具有广电特色的5G网络,实现“全国一网”与5G的融合发展,推动大屏小屏联动、无线与有线对接、卫星与地面协同,全面实施智慧广电战略,显著提升全国有线电视网络的承载能力和内容支撑能力。

今年5月28日晚间,东方明珠对外发布公告称,根据《中共中央宣传部等关于印发〈全国有线电视网络整合发展实施方案〉的通知》(中宣发〔2020〕4号),东方明珠新媒体股份有限公司拟以现金出资参与发起组建广电股份。

与此同时,其他各省市广电代表也纷纷发布公告确认参加广电股份的组建工作。包括贵广网络、吉视传媒(601929,股吧)、歌华有线、电广传媒、广电网络、江苏有线(600959,股吧)等在内的11家广电系公司,也在5月底发布公告称,拟出资参与发起组建广电股份。

对于广电入局5G产业的想象空间和边界,上海财经大学客座教授李文对《证券日报》记者表示:“5G支持大容量高速内容传输,这是广电最大的兴趣所在,也是用户最能够得到的福祉。边缘计算技术使得云游戏、互动视频这些应用成为了新的利润增长点。广电和移动的合作解决了牌照问题,同时也优化了自身的人员结构,让原来以有线电视资产为主的地方广电腾笼换鸟,资产质量想象空间比较大,传统运营商缺乏内容,为了避免沦为管道,肯定都要在内容生态链上做更多的文章,尝试和推广更多的应用,这是广电入局对5G产业最大的贡献,包括直播电商等内容都有长足的进步空间。”

华泰证券在研报中指出,组建“全国一网”股份公司后,中国广电将对各省网公司按母子公司制度管理,将进一步加快广电行业5G建设,驱动行业发展。广电整合将实现互联互通,并进行升级和智能化改造,提升承载能力,建成统一运营的管理体系,提升规模效益降低成本,短期看利于板块估值提升。

(责任编辑:王治强 HF013)