新能源汽车出现拐点 产业链投资机会凸显

  随着国内疫情得到有效控制,在各种促消费政策支持下,国内汽车市场加速回暖,从4月开始连续三个月实现正增长,正在成为拉动全球汽车产业的主要引擎。新能源汽车补贴去年7月大幅退坡之后首次增速转正,更让市场看到了否极泰来的希望。

  汽车销售连续3个月正增长,新能源汽车年内首次增长

  中国汽车工业协会最新统计数据显示,今年6月汽车产销分别完成232.5万辆和230万辆,环比分别增长6.3%和4.8%,同比分别增长22.5%和11.6%,连续第三个月实现正增长。7月新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆,同比分别增长15.6%和19.3%,为今年以来的首次增长。

新能源汽车出现拐点 产业链投资机会凸显

  7月电动车高端化趋势明显,特斯拉以1.1万辆仍保持纯电第一,但比亚迪(002594,股吧)新能源总体销量达到1.4万辆,回归新能源第一。

  全球汽车行业押宝新能源(000690,股吧)车

  除了成为支撑全球汽车销售的重要引擎,中国汽车产业还成为全球汽车行业投资的热点,成为推进技术进步和产品升级的重要载体。

  8月5日,梅赛德斯-奔驰与宁德时代(300750,股吧)宣布深化在动力电池技术领域的合作。双方将共同开发高新电池技术,支持梅赛德斯-奔驰车型阵容的大规模电动化。自此,宁德时代将成为奔驰的头部供应商,以此来保障下一代EQ产品未来几年的电池供应。

  此前不久,梅赛德斯-奔驰宣布入股中国动力(600482,股吧)电池电芯制造商孚能科技有限公司。梅赛德斯-奔驰持有孚能科技约3%的股份,双方将开展高新电芯技术的开发和产业化,通过提高能量密度、缩短充电时间来实现新能源汽车续驶里程的大幅提升。

  今年5月底,大众汽车集团斥资21亿欧元入股安徽江淮汽车(600418,股吧)集团以及动力电池企业国轩高科(002074,股吧)公司。宝马则继续加大对电动汽车和数字化方面的投资,与华晨汽车在辽宁打造先进零部件产业集群,与阿里在上海建立创新基地。

  国内企业在汽车领域也频繁增加投资。包括宁德时代、国轩高科、利天万世、格林美(002340,股吧)等十多家动力电池产业链企业进行了投资扩产。

  专家表示,今年上半年,汽车市场回暖明显,高端车市场占有率持续提升。这与国内汽车消费升级、促消费政策力度大、豪华品牌本土化加速等因素有关。随着中国稳外资、放开合资股比等措施不断落地,全球汽车企业对中国市场的投资也将持续加速。

  销售数据转暖是头部企业脱颖而出

  从整体来看2020年新能源乘用车累计41.4 万,同比下降 33.5%,从企业角度来看,特斯拉一家就分去了6.22万台,等于去掉特斯拉整个量只有35.17万台。而且这个数据里面,我们看到一汽大众、上汽大众、华晨宝马和广汽丰田等合资企业还是在努力推车,还有蔚来、理想、威马和小鹏这几家表现都不错。而传统在纯电动A级车领域耕耘的车企受到挺大的冲击。

新能源汽车出现拐点 产业链投资机会凸显

  7月中国动力电池装机量约4.99GWh,同比增长6%,环比增长6%,如下所示:宁德时代继续巩固在动力电池的安装量的反弹数据,同时在方壳和软包两个细分领域都领先,但是限于当前的需求量有限,因此领先LG Chem的优势并不是那么大。

  国产特斯拉生产12571辆,带动LG化学在华装机持续增长,拿下了803MWh。由于欧洲的量持续上涨,7月份全球来看LG Chem上到3GWh的可能性很大。两家头部的电池企业在Tesla和大众的需求下在持续竞争。

新能源汽车出现拐点 产业链投资机会凸显

  从7月份汽车行业数据好转看,汽车产业链将迎来反弹的契机。而从增长潜力看,新能源汽车更值得加注。龙头企业脱颖而出,国内市场,特斯拉,比亚迪、宁德时代,正成为新能源汽车领域内的三足鼎立局面形成。

新能源汽车出现拐点 产业链投资机会凸显

  特斯拉国产零部件供应链主线,推荐:三花智控(002050,股吧)、华域汽车(600741,股吧)、拓普集团(601689,股吧)、宁波华翔(002048,股吧)、均胜电子(600699,股吧)、岱美股份(603730,股吧)、宏发股份(600885,股吧)、旭升股份(603305,股吧);LG化学供应链中,推荐:璞泰来(603659,股吧)、星源材质(300568,股吧)、新宙邦(300037,股吧)、当升科技(300073,股吧)、杉杉股份(600884,股吧)。

新能源汽车出现拐点 产业链投资机会凸显

  另外,中控、自动驾驶和电池管理系统等产业环节相关标的有望充分受益,建议关注:蓝思科技(300433,股吧)、安洁科技(002635,股吧)、长信科技(300088,股吧)、联创电子(002036,股吧)。

  资料来源:经济参考报;《7月份国内新能源汽车产量和电池安装量分析》汽车电子设计

  作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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