奇顺投资:10月12日期货操作建议

  2020年10月12日铁矿行情解析

  进口铁矿石现货市场活跃度一般,贸易商报盘积极性尚可,节前钢厂囤货意愿提升,但近期澳巴发运双增,港口维持累库趋势,近远期供应均较为宽松,铁矿石期价或陷入区间整理。受唐山市空气质量不佳影响,为保证唐山市环境空气质量,唐山市政府关于加严停限产措施的文件使得铁矿石头需求出现边际收缩。据统计,9月第3周,全国247家钢厂日均铁水产量环比下降0.17万吨至250.87万吨,日均铁水产量已连续五周小幅下滑,全国高炉产能利用率连续 5周下滑后小幅回升,但同比增速仍为负,显示炉料需求已出现边际收缩。随着西澳数个大型新矿的投产,澳大利亚铁矿石出口量预计将从2019-20年度的8.60亿吨增至9.05亿吨。尽管新冠疫情打压需求降低,但巴西供应中断以及中国旺盛的需求推动铁矿石价格升至每吨120 美元上方;唐山地区环保限产执行较为严格,港口疏港亦受到影响,叠加近期唐山地区到港货量环比增幅达20%,当地两港库存环比增加。本周进口矿市场依然承压,而之后在钢材利润不佳,下游需求走弱的背景下顶部空间或已出现。因此后市铁矿石供需边际走弱概率较大,期价重心或逐步下移。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以850-710之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日螺纹行情解析

  从成材情况来看,9月份螺纹钢去库缓慢,仅去库41.63万吨,而去年同期去库达到174.89万吨,目前螺纹钢总库存同比增幅高达72.76%。螺纹钢产量仍维持高位,目前螺纹产量同比仍增加6.5%。螺纹钢旺季需求预期一直没有得到兑现,截至9月25日当周螺纹钢表需为395.75万吨,同比下降1.27%。供应,节后本周螺纹钢产量361万吨,环比上周降13万吨。库存,本周螺纹钢总库存1200万吨;周环比增66万吨。需求,本周螺纹钢表观消费294万吨,周环比降163万吨。螺纹钢本周产量大幅下降;表观消费也大幅下降;总体上供过于求,库存小幅增加。现货市场节后成交不错,价格不同程度上涨。过节期间外盘股市和原油等大宗商品上涨为主,今日开市整体市场氛围预计偏强;结合节日期间螺纹钢现货有不同程度上涨,期货盘面预计跟随反弹,震荡难免,与淡季需求相比,旺季需求回升的力度更不确定。现货市场成交活跃大致代表下游需求旺盛,成交低迷则大致表明下游需求低迷。螺纹钢库存总量为历年同期最高水平,比去年同期的次高水平还高出450万吨。换句话说,如果要让库存降至往年水平,至少要额外消耗450万吨螺纹钢。从库存变化来看,虽然最近2周螺纹钢库存均下降,但幅度甚微,对于库存压力的减轻几乎没有帮助。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3400-3700之间高抛低吸,短空为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日焦炭行情解析

  今日国内焦炭市场依旧持稳,市场整体成交情况良好。当前炼焦煤需求旺盛,总库存持续下滑,焦炭产业链各环节库存均处于相对低位。数据显示,至今,上游煤矿企业库存为274.57万吨,中游港口库存为389万吨,下游焦化厂库存为798.79万吨。上游焦化厂库存为31.49万吨,港口库存为268.5万吨,钢厂库存为451.74万吨。华北地区焦化厂在高利润的支撑下,整体开工率较高,厂内销售顺畅,暂无库存压力。下游钢材价格仍处于盈利阶段,且钢企检修限产计划仍在商讨中,整体对焦炭需求较强,节前仍有一定补库需求。华东地区焦企开工较高,销售情况良好,出货顺畅,无库存压力。钢厂高炉开工维持高位,均为满负荷生产状态,对焦炭需求持续旺盛,但钢厂对焦炭的采购逐步谨慎,部分钢厂有意控制焦炭库存,实行按需采购政策。近期部分地区有安全检查,但整体对焦炭产量没有明显影响,目前开工较高,出货较好,库存依旧偏低。下游高炉有检修计划,但短期内对焦炭需求并无明显影响。港口方面货源依旧较少,库存偏低。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调整,操作上背靠2150-1950之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日沪镍行情解析

  今年印尼禁矿正式生效后,菲律宾成为国内镍矿石主要来源地。近期,受天气等因素干扰,菲律宾装船出现问题,导致国内镍矿石供应相对紧缺,菲律宾红土镍矿价格不断走高。展望未来,10月菲律宾将逐步进入雨季,届时镍矿出货量季节性下滑,国内镍价或继续攀升。虽然今年印尼有多条NPI产线投产,但是回流进入国内的产量不及预期,叠加不锈钢排产持续处于高位,NPI需求旺盛,NPI价格在近期节节攀升。我们认为国内NPI原料短缺局面短期难以改变。近期印尼新冠肺炎疫情再度加重,每日确诊病例超过3000例,后期印尼NPI流入国内产量大概率不如预期,NPI价格有望维持强势。基本面来看,镍市仍在积攒利多因素。目前镍矿仍在强势挺价,四季度菲律宾进入雨季后,供应将继续偏紧;而镍生铁则受原料支撑,与下游议价继续僵持;由于前期镍价下跌,使纯镍作为原料经济性好转,因此预计镍价继续下跌的空间有限。菲律宾镍矿船只9月到港较为集中,国内镍矿港口库存止跌回升,原料紧张局面有缓和迹象;加之印尼镍铁新投产能释放,下半年镍铁回国量预计维持增加,对镍价压力将逐渐增加。不过美国9月消费者信心反弹,市场风险情绪有所回暖,美元指数承压回落。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间109000-120000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日动力煤行情解析

  现货方面,临近假期贸易商报盘情绪尚可基本持稳报价,由于钢厂节前补库在上周已经进行完毕,所以询盘并不积极,象征性的还盘以及零星成交成为节前几日的主流形态。目前巴西粉贸易资源略显紧张,相对接受度较好,主流中品澳粉成交一般。需求方面,内蒙、陕西等地煤管票相继用完,山西供给近期一直处于稳定阶段,重庆煤矿事故使得后期安检更加严格。这样环境下下游采购积极、抢煤现象严重。煤炭是卖方市场,电厂开始低量采购,价格缓慢上涨。但时间拖的越久,越有利于卖方。临近电厂冬储补库,带动阶段性的补库展开,叠加十月份展开25天的大秦线检修,环渤海港口库存难以累库,后期价格易涨难跌。国庆假期将至,陕西地区环保检查力度提升;内蒙古鄂尔多斯(600295,股吧)地区月底煤管票紧张,加之节前安全环保检修严格。北港库存震荡下行,优质低硫煤货源稀缺,贸易商观望挺价情绪强烈。由于主流现货价格突破绿色区间,期价呈现明显回调。总体来看,动力煤全年供需总体平衡,季节性矛盾突出。随着时间推移,冬季用煤需求是实实在在的。在供应偏紧的前提下,四季度动力煤价格大概率维持高位。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上610-530之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日原油行情解读

  原油方面,油价涨逾3%,受美国墨西哥湾风暴来临前停产以及沙特阿拉伯和挪威可能减产的支撑。飓风德尔塔导致墨西哥湾90%以上的原油产能关闭,沙特据称考虑推迟OPEC组织的增产计划,挪威工人大罢工也使北海石油产量面临下降的风险。在OPEC+准备进一步缩小减产规模之际,石油市场正在向其发出并不需要更多原油供应的信号。OPEC可能会选择推迟增产,或者在数月内逐步增产。因上月解除新冠疫情封锁而释放的被压抑的需求在本月有所减少,全球石油市场仍然脆弱,未来还有很多不确定性,或许还会有黑天鹅事件,原油长线前景仍难以预估。欧佩克世界石油展望报告:随着全球从大流行中复苏,到2022年,全球石油需求将增至9980万桶/天,高于2019年的水平;全球石油需求预计在2019-2045年下半年的预测期内趋于平稳;在美国总统特朗普确诊新冠肺炎后欧美股市一度走低,随后相继反弹,在朗普表示拒绝民主党的刺激方案后,美股、黄金一度跳水,但随后再次反弹,10月7日道指录得7月来最大单日涨幅,前消息面的提振不明显,原油受到供应和需求端的压制难有较大起色,墨西哥湾飓风及挪威罢工影响原油美国原油生产,成为市场短期炒作热点,油价短期在飓风、罢工的冲击下,预计节后国际原油仍将震荡调整,内盘上海原油期货价格或将区间震荡。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以265-261附近操作多单,上方看前高295附近,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年10月12日黄金白银行情解析

  隔日黄金打破低位横盘趋势,触及前期低位附近后展开大幅向上拉升,并有效突破5日均线,录得带下影线的中阳,由于市场风险引起,同时技术面开始转入多头,双十字线之后转阳线反弹上升,且经过第三次下探守住了1848周线中轨的支撑,配合空间上的反弹修正,周线则是启稳在中轨之上,金价在100日均线上方获得支撑后展开反弹,目前MACD死叉,绿柱动能开始萎缩,KDJ向上勾头,有结成金叉的趋势,布林带持续开口,金价收复下轨并顶破5日均线,短线有进一步走高的迹象,4小时上看,隔日黄金震荡上行,不断走高,当前布林带处于开口期,MA均线三线向上发散,呈多头排列,KDJ随机指标三线向下弯钩,MACD指标红色动能柱小幅缩量,快慢线平行向前。白银TD昨日晚间时段,高开至4912后也即走高,并突破5000元关口有所持稳,今日周二,走势延续其反弹力量,保持强势,指标上,MACD绿色柱持续缩减,KDJ有向上形成金叉散发趋势,暗示有进一步反弹,不过周线级别仍处于强势看空信号。中印局势传来新消息,印度媒体报道称,印度已经部署三种导弹对抗中国威胁,据称有能力打击战斗机、巡航导弹和弹道导弹等所有空中目标。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5250-4650之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日棉花行情解读

  上周棉花价格出现较大下探,很大原因在于市场对美国开始制裁新疆棉的担忧。如今制裁推迟,为郑棉上行暂时铺平了道路。上游籽棉开秤收购价格高开高走,也对棉价起到了很强的支撑作用。根据现在掌握的消息,山东等省籽棉收购价格在3.3元/斤,新疆手摘棉开秤价格达到了6.6元/公斤以上,折合皮棉价格在13500元/吨以上。如果计算运费等价格,新疆棉到厂成本价格就要达到了14000元/吨左右,这会导致花纱价格严重倒挂,市场对两者背离走势能持续多久存有疑问。最关键的是,随着资源大规模上市,抢收迹象越发明显,在“不收一定赔本,抢收还有一线希望”的心态下,收购价格有望继续上涨,带来后果就是棉纺产业上下游都将承受棉价上涨带来的巨大经营压力。现货价格节节攀升,期货价格承压震荡,这种现象保持不了多久,期现必然要回归。当然新冠疫情、消费减少等市场阴霾久久未能散去,也对棉价起到了抑制作用。毕竟现在棉花价格处于低位,有回归价值的本性需求,一旦市场条件允许,棉花期货方面将有所反应。进口纱价持续上涨形成内外倒挂,支撑国内纱价,对于国产纱线销售起到促进作用,呈现销售回暖价格稳中有升态势。棉价大跌后纱价相对稳定,纺纱生产利润得到改善,有利于产能进一步恢复增加棉花消费。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,出现反转信号,操作上以12500-12600之间滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日橡胶行情解读

  天然橡胶基本面变化不大,节前资金出局,天然橡胶持仓量下降较快,同时原油价格下跌带动化工品整体回落,天然橡胶小幅调整。原料价格继续上涨以及交割库存压力较低对橡胶价格支撑加强,10月虽有高产期影响,但预期浓乳需求仍强于干胶,交割品产能增量有限,橡胶自身库存压力不大,可交割品处于低位。由于中国在天然橡胶购入方面多了泰国渠道,所以在国际层面获得的橡胶进口量在提升这一类型问题,未来阶段或将导致橡胶产品短时间内价格下滑,不过其波幅有限,目前我国终端消费中,汽车占据天然橡胶的51%使用量,其次则是多类橡胶产品和橡胶手套等,使用量各占19%以及11%,东南亚天然橡胶主产区原料释放持续偏缓,割胶活动恢复不佳,供应商采购原料进程遇阻。主要产胶国始终处于供应偏紧状态,原料收购价格居高,对天然橡胶行情构成一定支撑。市场不乏利好因素提振,除了国内外产区减产,市面上流通的全乳胶和标胶货源偏紧,贸易商无意低出;下游需求正值金九银十季节性旺季,轮胎和橡胶制品开工尚可;终端汽车尤其重卡销售数据表现良好,国内产业链逐渐盘活。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,操作以12400-12500附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日豆粕行情解读

  市场预期中国仍将加速购买美国农产品(000061,股吧),2020年八月对美国农产品购买达到近期纪录新高.8月份,美国向中国出口了价值21.5亿美元的农产品。巴西十月大豆出口进一步证实库存见底在旱季结束后,9月份的土壤湿度通常是一年中最低的。但是今年的土壤是20多年来最干燥的。在巴西大豆产量最高的州,该区域的播种进度已经严重落后于历史均值。正常年份应该超过9%的播种进度,去年同期也超过了6%,今年只有1.7%。国内连豆粕主力合约开盘肯定是要补涨的。而由于上一波行情炒作压榨成本时豆油收益较大,涨幅较大,而近期豆油处于下跌回调的态势。一旦节后豆油的反弹力度不够,不排除豆粕第一个交易日会给大家一个惊喜,以涨停开局。当然这只是我的一个假设。鉴于国内主力平时做事的风格,不给散户上车的机会,我认为这个假设可能的几率是有的。现货方面,节前下游厂商都趁着低价出售拿了不少的备货,未来一个月左右,贸易商会非常艰难。最后,全国大范围出现饲料价格上涨的情况,豆粕也将收益。目前我国是世界上对于新冠防范最好的国家,全球大量资本都在疯狂涌入中国。必然导致国内流动性过剩的加剧。刺激未来大宗商品以及农产品价格的再次上涨。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,整体磨底盘整,操作上豆粕3170-3140附近操作多单,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日白糖行情解读

  国内糖厂即将放假,现货报价5550-5600元/吨,本榨季糖厂库存压力不大,下榨季国内产量预计微增,长期压力仍来自于进口环节。市场仍担心未来四个月进口量。盘面继续减仓下行,短期测试5050-5100元/吨支撑力度,谨防国庆假期原糖波动风险。从不断增大的转船数据可以了解到,未来9-10月份进口食糖到港量将开始陡增,或给盘面带来压力。巴西发往中国的糖,需要45天的海运时间,再加上通关时间,海关总署的数据总是延迟的,然而进口糖只是影响市场的一个方面而已。目前加工糖供应量已从峰值回落,内蒙、新疆近日开榨,但初期供应量有限。前期食糖去库存化进度理想,预计现货市场在9-10月整体维持偏紧格局,但也不至于出现缺口。随着节日备货进入尾声,产区现货糖价格上涨乏力,多数报价以持稳为主。目前市 面上的白糖主要都是库存白糖,加之中秋国庆白糖备货高峰,所以短 期内食糖价格将会偏强波动,但是随着9月底甜菜新糖上市,10月甘蔗新糖开榨,白糖在供给侧将开足马力,这也限制了白糖价格的上升空间。长期看,相对来说目前白糖价格确实不高,所以如果维持现状,国内食糖不排除会有一波行情。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠5350-5000滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日棕榈行情解析

  船运调查机构Intertek Testing Services ( ITS )周一公布的数据显示,马来西亚9月1-20日棕榈油出口量为1,035,041吨,较8月同期出口量946,338吨增加88,703吨,增幅9.37%。从高频数据来看,马棕榈油产量下降,出口依然有所回升,对库存未来的压力有所缓解,供应压力减轻,对棕榈油继续形成支撑,全国港口食用棕榈油总库存32.38万吨,较前一周的33.75万吨降4.1%,总体依然维持在历史同期的低位,棕榈油进口船货的增加,并没有明显的增加棕榈油的库存,这说明下游的走货依然较好,也对棕榈油盘面有所利多。盘面来看,受资金获利离场的影响,棕榈油领跌油脂板块,短期陷入调整,前期多单可以考虑部分获利离场。全国港口食用棕榈油总库32.38万吨,较前一周降幅4.1%。目前国内棕榈油船到港不多,棕榈油需求较好,豆棕价差扩大。美豆进口成本增加,全球通胀预期及国内油脂供应尚无压力支撑油脂短期内震荡偏强,但是多头获利平仓使油脂承压。随着油脂备货的收尾,大豆进口量及压榨量巨大,油脂库存预计会持续增加,中期利空油脂期价。美豆优良率高于预期使得美豆期价下跌。棕榈油方面,ITS数据显示马棕9月出口环比增加9.37%,出口较好提振马棕期价。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠6500-5800之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日乙二醇行情解析

  乙二醇90%用于下游聚酯生产,聚酯的75%用于生产涤纶,20%用于生产瓶级聚酯,5%用于生产膜级聚酯。涤纶中长丝占比在62%,短纤占38%,其中长丝有POY、FDY和DTY。受疫情影响,今年涤纶长丝整体开工率不如去年同期,但开工率状况近年来也仅次于去年;涤纶短纤开工率当前处于历史高位。总体而言,虽然乙二醇下游需求不及市场预期,但需求总体有支撑。下游需求方面,聚酯综合开工负荷稳定88.56%(后续新装置恒超升温出料,产能基数有所上调),国内织造负荷提升1.32%至71.21%。外围疫情再度恶化,下游需求存在转冷预期。国内煤质乙二醇重启装置较多,开工率小幅上调至59.89%,对盘面形成一定压制。随着全球经济稳步复苏,宽松流动性加码预期减弱,同时秋冬季节为新冠肺炎疫情高发季节,疫情再度暴发的风险增大,或诱发原油等大宗商品出现回调并间接拖累乙二醇跟随走低。2020年全球石油需求降幅将超过此前的预测,明年的复苏速度将慢于预期,这令油价难以依靠需求端发力迎来短中期上涨行情。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3600-3650附近介入多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月12日鸡蛋行情解析

  在产存栏仍处于高位,但处于下降趋势。开产对应5月初补栏,开产仍不少,随着中秋临近,送礼、电商和旅游等需求减少,小蛋压力将有所增加,但开产高峰期即将结束,随着进入10月开产量将逐步减少,不过蛋率和蛋重仍将增加。淘汰方面,淘鸡价格接近历史同时期最低价,淘鸡仍偏快,整体在产蛋鸡存在在减少。冷库蛋所剩不多但对市场冲击减弱,需求旺季结束,送礼、旅游和商超促销需求收尾。进入假期居民已备货,对鸡蛋采购减少。猪肉高位小幅回落,蔬菜和鸡肉价格稳定,替代品价格仍然偏高,仍利好鸡蛋需求。国庆假期部分大学假期缩短,婚宴增加利好需求。长期来看,由于年初蛋鸡补栏量偏低,同时夏季淘汰量偏高,年底的产蛋鸡存栏量将维持历史低位水平,鸡蛋长期供需有偏紧预期,支撑现货长期走势。鸡苗价格继续回落,伴随养殖利润波动,蛋鸡补栏预计表现一般。大中小学开学将拉动团体消费,中秋节、国庆节双节来临,鸡蛋家庭消费、加工消费和餐饮消费都将明显增加;此外,猪肉价格保持高位也将继续支撑鸡蛋替代消费。综合判断,中秋、国庆前鸡蛋价格将稳中有升,节后小幅回落。中秋效应逐渐消散,且中秋国庆假期较长,终端需求或逐渐放缓,因此近期蛋价或暂稳后有下跌风险,均价最低或跌至3.30-3.40元/斤。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠3450-4150之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

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(责任编辑:陈状 )