晨先财经:10月9日期货操作建议

  一、沪铜

  1.技术面:沪铜2011合约今日高开震荡十字星报收51440,形态属于上探20均后的回落,周线指标继续转弱,建议逢高做空。

  2.基本面:上海电解铜现货报价51530-51720,跌245,贴水10元/吨~升水50元/吨,进口铜矿周度指数48.52美元,涨0.09。全球主流国家的最新利率会议基本保持不变,表明货币政策从宽松加码趋向阶段性中性略紧;另一方面,全球铜库存依然处在下滑路径上,LME替代SHFE主导减量2-3个月后,库存已经不足10万吨,进入周期性大底部区域,全球库存总量趋势存在扭转边际信号可能。此外,铜价第二波错配行情在中国疫情控制并经济恢复运行几个月后,需求端集中性冲击可能恢复正常,另外一条腿供给端的影响可能处在最大阶段,建议投资者需要留意不同阶段进程中的主要矛盾,以及国内和国外的走势差异,并留意供需边际变化的线索。

  3.操作建议:背靠20日均线51660逢高做空。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2101合约今日冲高回落小阴线报收3638,形态属于反弹回升形态,建议逢低做多。

  2.基本面:上海螺纹3690,钢坯3330,钢厂开工率70.17%,社会库存881万吨,钢厂库存355万吨。钢材开工水平持稳偏高,利润回落偏低亏损,但中上游库存仍堆积,去库存压力持续增大,受疫情好转加旺季提振反弹,10月合约贴水修复倒挂。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡。资产氛围带动和铁矿成本支撑下,螺纹持续上涨,关注现货跟幅。

  3.操作建议:依托下方支撑做多,具体操作盘中提示。

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2101合约今日强势冲高中阳线报收830,形态止跌回升,后市多单参与。

  2.基本面:铁矿石普氏指数117,现货青岛港PB粉895,港口库存11180万吨,钢厂铁矿石库存可用天数25天。受国内疫情好转影响,钢厂开工需求维持高位,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿一季度供给受限,后期复产常态化,供给2020大幅转暖,港口库存后期有望继续低位回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复空间有限。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运进口成本延续低位。

  3.操作建议:以800设止损逢低试多,浮盈足够可持有隔夜。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2101合约今日震荡反弹中阳线报收7355,形态属于反弹受60均压力,短期走势不明朗,暂时转为观望。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在7200-7300元/吨, 华东地区价格在7500元/吨,华南地区价格在7750-7800元/吨。9月23日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价850美元/吨;外盘LLDPE美金价格下跌,CFR远东收价899美元/吨。目前石化库存上升压制现货价格,另外港口库存虽然维持同比偏低,也有回升迹象。需求环比持续好转,但下游对高价抵触,刚需为主。前期检修装置基本复产,新产能即将投放,供应压力渐增。

  3.操作建议:观望为主,等待选出方向。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2101合约今日高开中阳线报收3262,创下近两年新高,建议逢低接多。

  2.基本面:沿海豆粕价格3030-3110元/吨,跌20-40元/吨。9月大豆到港量仍较为充裕,油厂开机率、压榨量处于较高水平。豆粕类库中,短期或维持中高位,需求方面,性价比优势较为明显,饲料配方中添加比率较高,类库增速放缓,现货相对高位成交不多,远月低位基差成交尚可。

  3.操作建议:豆粕假期归来大幅高开高走,上方已无压力,企稳后准备接多,如需盘中提示可联系微信:18515226067。

(责任编辑:赵鹏 )