券商晨会精华:A股情绪性调整或接近尾声 红十月可期

财联社10月9日讯,国庆假期国外股市主要指数均不同程度上涨,香港恒生指数累计上涨3%,美国股市累计涨约2%,富时A50中国指数期货涨幅超2%。亚太股市方面,日经指数10月2日下挫,随后几日反弹,10月8日收涨近1%。人民币兑美元汇率也一度升破6.73。

综合历年国庆长假后表现来看,统计数据显示,上证指数节后上涨的概率高达80%。叠加今年多个国家或地区股市在国庆假期也表现较强,因此节后A股短期大幅反攻概率较大。

今日券商晨会上,中泰证券表示,整体来看,外部因素导致的市场下跌或已接近尾声,融资成交占比显示市场情绪已经处在2019年四季度的底部区域,统计规律也显示A股节后上涨的概率较大,我们维持震荡向上的判断,尤其是不少个股缩量到极致,叠加三季报业绩配合,建议积极关注相关超跌反弹机会,但指数性行情仍需要新的破局力量出现。

山西证券则维持对A股4季度将继续震荡的判断,但也认为震荡之中市场机会仍然存在,A股四季度的重头戏仍将是板块再平衡,推荐关注低估值顺周期板块。

中泰证券:做多三季报需要精选个股配置

国庆期间外盘整体维持反弹走势,市场短期主要聚焦点在大选和刺激法案谈判,整体来看,我们认为不能太依赖民调结果来进行押注,刺激法案谈判的变化可能导致更多的是日内波动行为,核心驱动力仍取决于美联储货币政策宽松趋势与美国经济复苏力度,从最新的非农就业数据来看,零售贸易、制造业与建筑业的就业水平已基本恢复至疫情前水平,经济复苏仍在进行中,美联储维持长期利率处在低位的态度也没有改变。

配置思路上,10月是三季报窗口期,而今年受疫情影响,行业间业绩比较可能相对容易,业绩好、景气高的方向相对明显,主要集中在受益疫情的板块(医疗、食品、远程办公等)、符合政策热点导向的(新基建、新能源、军工等)。而实际情况是,这些领域多数个股在今年已经有所表现,后续可能面临弹性不足的问题,做多三季报需要精选个股配置。弹性方面建议关注今年表现平平但近期出现复苏态势的个股,比如受益节假日消费回暖、受益内循环大方向的相关标的。整体来看,我们持续看好行业格局中长期向上的硬科技与新消费领域,其中近期调整幅度较大的优质成长股建议积极关注。

山西证券:存量博弈下再平衡仍是市场主线

目前,供给端恢复进入平台期,需求端恢复较慢,整体看经济向上修复斜率略有放缓。基建及地产投资小幅不及预期,汽车和服务类消费持续增长,带动消费进一步回暖。而随着经济持续转回暖,货币政策已基本回归常态化。10月末五中全会召开,研究十四五规划,建议投资者关注政策利好板块。目前,A股进入防御阶段,指数震荡,成交缩量,A股转入结构性行情。

10月策略方面,我们对A股4季度保持震荡的判断,震荡之中我们认为市场机会仍然存在,A股四季度的重头戏我们认为仍将是板块再平衡,我们持续推荐低估值顺周期板块。此外,我们推荐投资者关注阶段景气度改善的板块,如传媒、旅游,以及流感疫苗,目前北京、上海等地流感疫苗已经出现供不应求的局面,预计后续流感疫苗的接种人次有望持续走高,投资者可适当关注。

行业配置方面,建议关注低估值顺周期:煤炭;阶段景气度改善:传媒、旅游、流感疫苗;景气度维持高位(板块内alpha机会):汽车、工程机械;主题投资:新冠疫苗。

(责任编辑:张洋 HN080)